Инвестиции | ФИНАНСОВАЯ КРЕПОСТЬ

7% купон ≠ 7% доходность В прошлом посте разбирал ОФЗ 26240. Купон у неё всего 7% годовых. Зачем такая бумага, если на рынке есть облигации с купонами 15–20%? Всё дело в цене. Номинал — 1 000 ₽. Купон — 34,90 ₽ дважды в год, или 69,80 ₽ за год. А 13 октября облигацию можно было купить примерно за 566 ₽ плюс НКД. То есть плачу 566 ₽, а купоны получаю от номинала в 1 000 ₽. 69,80 / 566 × 100 = 12,3% годовых к цене покупки. Но есть и второй источник дохода. В июле 2036 года Минфин должен погасить облигацию за 1 000 ₽. Разница с ценой покупки — ещё 434 ₽. С учётом купонов и погашения расчётная доходность (YTM) — около 16,4% годовых. Это не ежегодная выплата 16,4%: купоны останутся по 34,90 ₽. Реальная среднегодовая доходность за весь срок зависит в том числе от ставок, по которым удастся реинвестировать купоны. Налоги и комиссии не учитываю. Поэтому я смотрю не только на купон. Купон считают от номинала, а доходность зависит и от цены покупки. @finstronghold

ОФЗ 26240 — паспорт выпуска Продолжаю разбор моих бумаг — на этот раз ОФЗ 26240. Выпустил её Минфин, купон фиксированный — 7% годовых, платят дважды в год. Погашение в 2036 году, номинал - 1 000 ₽. Без амортизации и оферты — деньги возвращают целиком и только в конце срока. Сейчас бумага торгуется примерно по 56–57% от номинала. Получается, купить одну облигацию можно примерно за 560–570 ₽ плюс небольшая доплата за накопленный купон (часть выплаты, которая набежала с прошлого купона). А при погашении Минфин всё равно вернёт 1 000 ₽. Вот поэтому купон 7% здесь не значит доходность 7% — цена ниже номинала, и за счёт этого доходность к погашению получается выше самого купона. Для меня это длинная бумага с фиксированным купоном, часть моей лестницы ОФЗ. У неё высокая чувствительность к ставке — если ставки снижаются, цена может заметно вырасти, а если растут — так же заметно просесть. @finstronghold

Октябрьское пополнение В начале октября добавил в «Финансовую крепость» ещё 12 156 ₽. Из них 6 000 ₽ — обычное пополнение, 6 156 ₽ — кэшбэк. На эти деньги купил: — ОФЗ 26246 — 6 шт. — ОФЗ 26247 — 2 шт. — ОФЗ 26248 — 2 шт. — ОФЗ 26254 — 1 шт. — ОФЗ 26240 — 1 шт. — ГТЛК 2Р-13 — 2 шт. — Сбер — 1 акция — остаток — в LQDT Основная часть денег снова ушла в фундамент. Продолжаю выравнивать лестницу ОФЗ и постепенно наращивать портфель. @finstronghold